2023年国内炼业发展稳步推进，炼油总产能虽有小幅回落，但炼业规模化及一体化程度提高，产能结构得以优化。在国内经济温和、稳步复苏的情况下，国内炼油产品供需量同比多有上涨；然产品价格受原油走势及供需不均衡拖累，整体下行为主。

　　2023年中国炼油一次总能力同比下降0.14%，截至年底148家监测样本总产能达到95185万吨/年。在过去几年里，中国炼油产业优化升级取得了显著成绩，截至2023年底千万吨级炼油企业数量达到36家，总产能占全国总产能比例为54.33%，规模化和一体化程度提高，36家千万吨级炼厂平均炼油规模达到1436万吨/年，近七成为炼化一体化企业。炼油二次装置中，加氢裂化、连续重整、渣油加氢产能增速较快，催化裂化、延迟焦化等传统炼油装置产能增速逐渐平稳。

　　2023年，主要六大类炼油装置年度加工量均同比增长，其中，以加氢裂化装置的原料加工量涨幅最大，同比增长18.28%。2023年各企业装置稳定生产，新进入产能释放，加上国内炼油、芳烃环节盈利水平转好，企业积极生产，支撑原油加工量同比增长11.11%。年均开工负荷率则有五类装置同比增长，一类下降，连续重整装置2023年开工负荷率较上年下滑1.49个百分点，其他五类装置增长2.01-7.55个百分点不等。连续重整开工负荷率下滑的主要原因，是装置加工量增速不及产能增速快，装置运行相对不足。

　　截至2023年底，中国共有28家炼化一体化企业，炼油一次能力占中国炼油总能力的42.56%。鉴于炼化一体化企业多参考炼油版图升级或新建，后来者择优，炼化一体化企业多具备良好的外部条件。原料、产品运输环境优越，所处地区经济发达、需求旺盛，因此炼化一体化企业整体装置运行状态更佳，2023年一体化企业一次装置年均开工负荷率84.74%，同比增长10.89个百分点，较炼油企业综合开工负荷率高出5.79个百分点。

　　利润模型数据显示，2023年中国常减压、延迟焦化、连续重整及加氢裂化等主要装置的炼油利润维持盈利状态，其中，常减压装置年平均利润在662.22元/吨，延迟焦化装置年平均利润在256.53元/吨，连续重整装置年平均利润在166.15元/吨，加氢裂化装置年平均利润在91.12元/吨。仅加氢裂化装置年均利润同比下滑。

　　催化裂化装置利润亏损严重。由于以蜡油、渣油为代表的原料价格持续上涨，原料成本均值高于销售额均值，因此2023年催化裂化装置利润处于亏损状态，年均利润为-556.17元/吨，亏损同比增加214.26元/吨。

　　统计的国内9大类，共计14小类主要炼油产品中，有13小类产品价格同比下滑，仅烷基化油均价同比上涨。具体如下图。

　　造成炼油产品价格下跌的共同因素，来自炼油端原油价格的同比下滑。其中，以布伦特原油为例，2023年，布伦特原油期货结算价均价为82.17美元/桶，同比2022年下跌16.81美元/桶，同比跌幅为16.98%。原油期货价格同比下跌，带动国内炼油端原料成本价格下滑，而

　　统计的9大类炼油产品均与原油保持较高的正相关，故炼油产品缺乏成本支撑，价格整体走低。

　　除此之外，年内多数时间供应大于需求，是导致产品价格承压下行的最大利空因素。

　　在14小类主要炼油产品中，2023年石油焦同比跌幅最大，达到42.71%。上半年油价震荡下行，主要的利空因素在于港口库存高位带来的基本面供过于求；三季度起，受炼厂检修停工影响，产品产量出现短时缩减，价格重心出现上移，但随着炼厂复工，供应再度增加，价格转而持续下跌。供应过剩持续利空全年价格走势。

　　另外，收率最高的柴油均价跌幅也较大，为10.99%。除消息面影响外，供需不平衡是最大利空。年内尽管国内经济持续温和复苏，但柴油终端用业，尤其房地产行业，需求恢复整体不及预期，对柴油消费提振较弱，柴油供应充足，消化较慢，令全年库存呈不断上涨态势。

　　MTBE年均价跌幅最小，仅为1.6%。这主要得益于上半年装置集中检修、原油上涨走势对业者操作心态的提振，以及出口订单集中成交带来的供应收紧。前三季度涨多跌少，所以综合4季度需求迅速转弱及消息面利空带来的价格下滑后，全年均价仅小幅下跌。

　　在14小类主要产品中，仅烷基化油均价同比上涨，涨幅为6.71%。消息面及基本面对于烷基化油的影响同其他产品相似，对价格来讲整体偏利空。而造成烷基化油价格逆势上涨的最直接原因，在于国家自7月起，对烷基化油(异辛烷)按照汽油征收消费税。受此影响，自7月份起，国内烷基化油价格涨幅较为明显。

　　2023年所监测13类炼油产品产量同比均增长，其中以煤油同比增幅最高，达到64.57%。2023年国内市场燃料需求恢复，航空燃料需求增长尤为明显，炼油芳烃利润提升。炼厂关注市场变化，调整生产方案，提高煤油、柴油收率，优化产品结构，提高高附加值产品比例，既满足国内燃料需求，同时改善企业效益。然而作为重要油品之一的汽油则产量同比涨幅仅0.98%，其表现不同的是商业库存显著下降，截至2023年底汽油库存率较上年同期下降33.04个百分点，鉴于新能源替代、加油站与调油原料各环节监管趋严，汽油供应受到限制，部分贸易商退出市场。

　　2023年，中国经济持续恢复向好，中国炼油产品消费量同比上涨为主，多元化消费特点呈现，产品表现各有差异。据

　　数据显示，2023年，煤油消费量同比涨幅高达111.01%，液化气、沥青消费量同比涨幅接近12%，汽油、柴油、石脑油、石油焦、MTBE同比涨幅均低于10%，烷基化油同比下跌8.65%。烷基化油消费量的下滑，主要源于2023年下半年开始烷基化油的经营成本上升，导致其性价比降低。

　　煤油消费量同比明显增长，主要得益于我国经济的持续复苏以及政策的宽松，激发了消费者的消费热情，旅游业也呈现出活跃的态势。商务、旅游和货物运输需求呈现显著的增长态势，国内航班已基本恢复至2019年同期水平，航运总周转量和航班班次持续增长，中国煤油消费量同比明显增长。

　　在液化气市场上，2023年，居民需求在一定程度上恢复，化工需求也处于快速增长通道。尤其是烷烃深加工需求的增加，进一步推动了国内液化气需求的增长。同时，沥青市场需求表现出韧性，尽管在防水市场表现不佳，但道路方向沥青的需求量和焦化、船燃方向沥青的需求量同比均有所上涨，使得国内沥青需求总量同比增长11.91%。

　　在汽油市场上，尽管刚性需求对市场形成了支撑，但新能源汽车的快速发展对汽油的替代作用愈发明显，导致汽油消费量的同比涨幅相对有限。柴油市场，由于物流运输、仓储、基建等下业的活跃度提升，刚需对市场形成了支撑，使得柴油消费量实现了同比增长，但增速放缓。

　　国内成品油区域性供需不平衡，主产区与主要消费地区供需结构仍不匹配。2023年成品油消费量同比上涨，叠加供应端产量增长、主营外采计划量、区间价套利空间等因素，中国成品油资源下海活跃度明显提升。

　　数据统计，2023年山东及辽宁省成品油下海资源总量超过4000万吨，同比增长10.05%。通过下海资源流向分析，2023年山东、辽宁省流出的成品油资源主要集中于华东、华南区域。其中山东省流出成品油资源约1755万吨，流向安徽、福建、广东、广西、河北、江苏、辽宁、山东、浙江省及上海、天津市。辽宁省流出成品油资源约2371万吨，流入区域基本与山东省一致，另有部分资源流向江西、海南省。

　　综上，2023年，随着部分新建装置的淘汰或投产，国内炼业产能结构得以优化升级，加之国内经济持续稳定恢复带来的行业景气提升，国内主要炼油产品供需格局有所改善，但相对来讲需求增速弱于供应增速，尤其在国际原油期货价格走势震荡下行的大趋势下，国内炼油产品主流成交价格跌多涨少。

　　投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划

　　不良信息举报电话举报邮箱：增值电信业务经营许可证：B2-20090237